海通世界证券集团有限公司郭庆龙,Mengxuan Zhou近期对久祺股份进行研讨并发布了研讨陈述《公司半年报：电助力自行车稳步增长，静待职业复苏》，本陈述对久祺股份给出增持评级，以为其方针价位为16.61元，当时股价为14.47元，预期上着的起伏为14.79%。
事情： 公司发布半年报， 23H1 完成经营收入 10.4 亿元，同减 23.8%；归母净利润 0.5 亿元，同减 47.8%，归母净利率 5.1%，同减 2.4pct；扣非归母净利润0.5 亿元，同减 51.9%，扣非归母净利率 4.5%，同减 2.6pct。单季度看， 23Q2完成经营收入 5.5 亿元，同减 6.2%；归母净利润 0.4 亿元，同减 33.7%，归母净利率 7.1%，同减 2.9pct；扣非归母净利润 0.4 亿元，同减 33.9%，扣非归母净利率 6.5%，同减 2.7pct
盈余猜测与评级： 考虑到外需不振，咱们将公司 23-24 年净利润由 1.8/2.3 下调至 1.5/2.1 亿元，同比改变-7.7%/+33.5%，当时收盘价对应 PE 分别为21.76/16.30 倍。考虑到公司电动助力自行车事务处于加快速度进行发展期，自主品牌海外商场生长空间可观。参阅可比公司给予 23 年 25 倍 PE 估值不变，对应方针价 16.61 元（原方针价 22.60 元， 1.2-for-1 拆股后相当于 18.83 元， -12%），保持“优于大市”评级。
危险提示： 海运危险，世界贸易危险，商场之间的竞赛危险，供应链办理不妥危险，汇率动摇。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国盛证券姜文镪研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为60.39%，其猜测2023年度归属净利润为盈余1.48亿，依据现价换算的猜测PE为22.79。
该股最近90天内共有6家组织给出评级，买入评级4家，增持评级2家；曩昔90天内组织方针均价为16.85。
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